不经意间四成个股跌回四千 5300是下一目标？

受紧缩政策预期及中国石油发行等多重压力冲击，沪深两市昨日再现恐慌性杀跌行情，上证指数大跌近300点，跌幅达4.8%，两市有近500只个股跌停，创下7月5日以来的最大单日跌幅。
回补10月8日缺口

　　早盘沪深两市股指低开低走，重心不断下移，中石化、联通等指标股纷纷加入杀跌行列，沪指跌破5600点整数关，并下穿30日均线。上证指数收盘跌280.72点或4.80%，盘中也回补了10月8日的缺口，成交1219.39亿元；深证成指收市报18175.31点，跌586.59点或3.13%，成交619.36亿元。两市共成交1838.75亿元，较前日放大一成。

　　盘面观察，个股全线普跌。沪市上涨家数仅有44只，而下跌家数则高达795只。据统计，深沪两市共有500只以上的股票跌停，两市个股跌幅超过9%的则高达650只。

　　板块方面，所有板块均处于下跌状态。近日在股指下行过程中充当“定海神针”的金融保险和地产板块也罕见地下跌2.5%以上。不过，这两个板块仍是昨日跌幅最低的板块。除金融保险、房地产业、石化炼焦、传播文化和食品制造五个板块外，其余行业板块的跌幅均在5%以上，仪表电器板块的跌幅更是高达8.27%。

　　资金净流出205亿元

　　两市再度遭遇大跌，显示出资金净流出巨大。根据广州万隆数据统计显示，两市的成交金额为1831亿元，比前日增加约174亿元，但净流出高达205亿元。所有板块中只有银行板块仍略有资金买入，净买入额约为0.8亿元。

　　资金的流出自然最终导致两市总市值极速蒸发。统计显示，“黑色星期四”使得沪深两市总市值单日蒸发了1.3万亿元。

　　根据交易所公布的最新数据显示，截至昨日收盘，沪市总市值为210160亿元，流通市值56158.18亿元，平均市盈率则由周三的68.24倍大幅回落至昨日的64.97倍；深市总市值为51346亿元，流通市值为25837亿元。昨日两市总市值为261506亿元，单日大跌13051亿元。

　　利空合力重创大盘

　　国家统计局昨日公布系列敏感的经济数据之后，紧缩政策推出的预期明显增强，从而加大了短期市场的调整压力；同时，中国石油的“低价发行”引起市场存量资金极大兴趣，由此产生资金抽离的影响，这均被市场解读为是造成昨日大跌的主要诱因。

　　兴业证券分析师张忆东表示，昨日还是上调存款准备金率的实施日，因此，流动性趋紧较为明显。

　　不过，他认为，除了上述一些因素外，昨天的大跌和“2·27”性质类似，毕竟自大盘冲高至6100多点后，除9月11日单日下跌4.51%外，几乎没有像样的调整，大盘本身确实存在调整需要。只不过众多利空因素形成微妙的合力，导致昨日沪深两市单边大跌。

　　万国测评研究部主管周戎则认为，其实自大盘在通过拉抬“大盘股”不断创新高的过程中，不少机构资金有着非常明显的高位套现意图。昨日，在部分机构调仓使得大盘股走势分化的同时，加上不少利空因素的合力，导致更多的散户等非机构资金出现恐慌性杀跌，才造成了最终的大跌。

　　不过，他指出，基金倒未必是最大的做空力量。因为基金机构作为基金的管理者，必须做好基金净值才能避免投资人的大量赎回。“若基金之间多杀多，对于基金机构自己也是非常不利的。”

　　除了基金之外的其他机构资金，如包括券商、QFII、保险资金以及大量的私募资金在6000点之上陆续套现的动作则更明显。周戎认为，机构在指标股的掩护下已经对前期强势股如交通、煤炭及题材股等进行了高位套现，这也是不少二三线蓝筹被陆续错杀的原因之一。

　　“由于港股市场极具估值优势，因此可能有不少私募资金都流到了香港，这也是造成A股资金持续抽血的较为关键的因素。”周戎表示。

　　短期调整位：5300点

　　广州万隆分析师凌学文认为，短期内指数可能仍将持续下跌，只是跌幅可能会略有收窄。从短期调整位来看，指数在下探到5300点附近时，才可能走出反弹行情。

　　申银万国也表示，尽管存在惯性下跌的可能，但力度不可能太大。从技术上说，30天线已经跌破，接下来会考验60天线。目前60天线在5226点，并且还在上升。因此股指即便下跌，也会在5300点附近得到支撑。而这正好又是9月份的平台位置，支撑作用还是比较强的。